衍生品R10 经典题4.3题

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好~

1.     这道题目一道MOCK题目，整个的题目背景承接的是本reading（Reading 10），经典题2.4来的。根据2.4的题干我们可以知道本币是USD，投资了的外币有EUR,CHF,GBP。咱们的经典题为了方便大家区分知识点，逐个学习和掌握才对题目进行了拆分哈，考试是不会出现这种题干和问题不在一起的情景的

2.     所以我们知道了我们持有的是CHF外币，因此担心外币贬值，应该short forward on USD/CHF，汇率标价形式是USD/CHF。

表述2是错误的点在于它的头寸不对，sell USD/CHF forward，而不应该是sell CHF/USD forward。

咱们在外汇管理中，同学可以回忆一下哈，咱们基于的汇率表达形式都是DC/FC的形式，即外币在分母位置上，所以担心外币贬值就需要short forward on 外币。

然后题干表格虽然给到的是 CHF/USD的汇率表达形式，但是一定注意我们计算的 需要进行转换，于是就有了解析中关于表述2的第一句表述“CHF/USD is not in direct quote format, so the quote must be converted into a direct quote to calculate forward premium or discount.”。

然后解析是基于正确的USD/CHF的汇率表达形式来给到的计算。

----------------------------------------------
努力的时光都是限量版，加油！