Hertz_品职助教 · 2022年07月22日
嗨,从没放弃的小努力你好:
同学你好
1. 两处截图都包含了持有外币头寸,因此short forward做对冲,在汇率发生变化的时候如何调整对冲比率的问题。
但是二者还略有不同。
2. 截图1:
比如第一行预测外币升值的情况,此时又分为两种情形:
(1) 如果我们本身是持有外币资产,担心外币贬值,因而short forward on 外币,此时外币升值对我们是有利的,因此可以降低对冲比率,也就是reduce the hedge ratio ;
(2) 另外一种情况不是基于对冲的背景,就是看到这个币种升值了,因此想要抓住这个机会赚点钱,所说义long the currency。
这就如同预测一只股票要升值,因此赶紧买进一样的道理。
这对应这截图1中的第一行标黄的部分;同理在预测外币贬值的时候也是一样的推倒逻辑。
3. 截图2中标黄的部分仅仅是针对上面2(1)中的背景,即持有外币资产,因此short forward on 外币的情况。
此时预计外币升值,因此需要降低对冲比率;预测外币贬值,就可以增加对冲比率。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!