因为在Equity里面专门讲了E(R）和re的区别，α=E(R）-re
然后其实用multipactor求的其实都是re，都是required return。
但是到了Portfolio里面都说CAPM求的是E(R)。
这里面的点其实我一直没太打通，因为中间还有α，那么怎么能方便把这两科这个点一起理解了呢？
王园圆_品职助教 · 2022年07月21日
嗨，从没放弃的小努力你好：
在首先，很多equity和portfolio的题目的默认前提是，市场是有效的，所以主动投资是不能获得超额收益的，E(r) = Re没有α的存在
其次，在equity讲义上，无论CAPM还是FAMA model等式的左边都是Re而非Er(请注意以下讲义截图），因为这两个模型都是基于风险补偿的角度出发来计算的，所以求的都是投资者投资该风险资产所要求获得的收益率
我们要知道的是投资一个资产能够获得多少收益率Er,在假设市场有效的前提下，由于Er等于Re，所以我们就可以通过求要求回报率Re来计算我们最后能够获得的Er等于多少
所以题目没有特殊说明的时候，默认市场是有效的，我们求Re就可以得到Er,无论在portfolio还是equity这门课中都是这个原理
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
逢考必过过过过过过 · 2022年07月22日
所以就是还是首先按照Equity的理解哈，只不过portfolio认为是有效的，所以E(r) = Re没有α的存在，所以才简写了。默认portfolio说的都是有这个前提的，所以才用E(R),对吧。谢谢