Macaulay duration怎么理解？

嗨，从没放弃的小努力你好：

这应该是一个case题的一部分，这道case题前面计算除了12.0008，同时，这是基础班讲义的例题，可以翻一下讲义。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，努力学习的PZer你好：

第一个问号是单笔现金流免疫的条件之一：portfolio mac duration=investment horizon。6.0004≈6

第二个问号是一个结论，如果收益率曲线向上倾斜，那么用∑wimacdurationi计算的portfolio duration是小于用∑（PVCFi/P)*t计算的portfolio mac duraiton的，后者是portfolio mac duration最准确的计算方式，实务中，为了简便，一般用单只债券的mac duration的加权平均作为portfolio的mac duration。

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