roll yield

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

不一样。

1.     Negative carry在基础班讲义289页出现了一次，也只出现了这一次。说的是在contango的情况下，持有远期合约多头头寸的一方会随着时间的流逝发生负的收益。

因为contango的情形说的是远月合约价格高于近月合约的价格，所以对于远期合约的多头来说，手里的而远期合约是随着时间的流逝而在降价的，因此是负的收益。

2.     而roll yield的情景是利用远期合约做外汇管理的时候发生的。

Roll yield可以理解为签订远期合约可以带给我们的好处，那么为什么要签远期合约呢？就是为了对外汇敞口做hedge嘛。

Roll yield为正数，说明作对冲有利，是切切实实的好处；如果roll yield为负数，说明对冲是不利的，就是成本啦。

综上，两个不是同一情境下的发生的，也没有什么联系。

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努力的时光都是限量版，加油！