如题。看到在enhace index matching中提到针对曲线的变化，而已用KRD来衡量。请老师解释一下，谢谢。
pzqa015 · 2022年07月20日
嗨，努力学习的PZer你好：
对于收益率曲线的非平行移动，我们不能简单地用-portfolio duration*△y+1/2*portfolio convexity*(△y)^2这个公式衡量收益率曲线变化对Portfolio value的影响，因为非平行移动时，各个点的利率变化时不一样的，比如有的地方△y=1%，有的地方△y=2%，收益率曲线上各个利率点的△y不一致时，只能分别计算每个利率点的利率变化对portfolio value的影响，再做加总，而KRD，衡量的正是收益率曲线上单一关键点利率变化，其余点利率不变时，portfolio value的变化，所以，对于收益率曲线的非平行移动，需要用KRD来分别衡量各个点利率变化对portfolio value的影响。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！