这个题目
1、由于r上升，P减少，所以putable bond 行权，所以putable bond的value是下降得最少（这样理解对吗）
2、callable bond=option free value+short option
由于r上升，P减少，不行权，那不是应该下降的option free bond一样多吗？
请老师帮我看一下我的理解，并且提出正确的解释，谢谢
pzqa015 · 2022年07月18日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、关于putable bond，理解的正确。
2、何老师上课讲过一个结论，callable bond与putable bond的duration都小于可比的option free bond（可以从剩余到期日角度理解，二者都有行权的条款，所以，剩余到期日可能会短于option free bond），所以，同样利率上涨，option free bond的value下降的要比callable bond更多。
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