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小胖 · 2022年07月13日

relative value strategies经典题第三题

我记得知识点是买凸卖直的,可以达成长多跌少的效果吗?按照这个逻辑分析的话,那买可转债,卖stock,股价下跌的时候,stock挣钱(少)+convertible bond可能不转换;如果是股价上涨,stock赔钱+convertible挣得多,按照这个思路不应该选c吗?是不是我把知识点记串了啊,老师能再解释一下吗?

2 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年07月14日

嗨,从没放弃的小努力你好:


大概就是凸涨多跌少,直的就是涨跌一样。

理论上凸的好,但是凸的代价就是贵,最后算下来其实差不多

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努力的时光都是限量版,加油!

伯恩_品职助教 · 2022年07月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


那买可转债,卖stock,股价下跌的时候,stock挣钱(少)+convertible bond可能不转换;——CB会跌,因为CB最大的价值不是bond 而是option,对应的stock都跌了,option肯定也要下跌的。

如果是股价上涨,stock赔钱+convertible挣得多,按照这个思路不应该选c吗?是不是我把知识点记串了啊,老师能再解释一下吗?——bond在CB的价值不高,主要option。

还有这里是CB里的option下跌或者上涨,不是bond下跌或者上涨

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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