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gogogo · 2022年07月12日

问题

老师您好

固定收益复习一二级内容,何璇老师讲,站在portfolio的角度 比如说 有一个 portfolio,里面包含两个债券,一个是两年期的 一个是五年期的,那也就是 对于这个portfolio 起作用的利率 就是两个点,一个就是两年期的点,一个就是五年期的点,所以我们要看整条收益率曲线的移动。

Q:为什么要看整条收益率曲线的移动呢?怎么理解呢这句话




1 个答案

pzqa015 · 2022年07月12日

嗨,爱思考的PZer你好:


因为整条收益率曲线移动,则2年期和5年期利率也跟着变化,我们要基于此来计算2年期利率变化和5年期利率变化对两只债券价格的影响,进而推出对Portfolio value的影响。

只要影响portfolio value的关键利率点在1个以上,我们就要看收益率曲线的变动了。如果影响portfolio value的关键利率点只有1个,那么我们不用管整条收益率曲线如何变化,只关注这个点即可。

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