这题好怪哦，当前股价 510.40, 构建 bullish seagull
第一步就应该是 long OTM call，也就是 long 执行价格为 520 的啊，
第二步是 short 490 的put，short 530 的 call
为什么第一步是 long 490 的call，这不 deep ITM 了么。。。？？？
Hertz_品职助教 · 2022年07月12日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
1. 首先呢，bullish seagull构成是：long call（执行价格中等）+ short call（执行价格最高）+short put（执行价格最低）。
2. 关于这道题，看一下题目要求的是只能使用执行价格490和530的期权。而我们在490和530之间，530是较高的执行价格，所以首先确定short call at 530；
那么剩下的两个期权的执行价格可以确定的是都需要比530小，但是没有选择，只剩下490的执行价可以选择，所以只能是long call at 490，short put at 490.
只能说这不是严格的海鸥策略，但是题目又说这是海鸥策略，然后还只给了两个执行价可以选择，所以只能这样来做。
可以看到这是一个mock题目，mock题目一贯的风格就是很多错误，出题不严谨，所以就按照题目意思练习一下即可。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！