请问，H为什么就等于期权价差与股价价差之比？？？？老师只是描述课分子分母是什么，不用他说我都知道这个字母代表什么。可问题是，为什么他们的比值就是H？能不能讲的清楚点！每天时间紧张还要浪费在提问，提问名额也都被财管老师搞没了
追风少年_ 品职助教 · 2022年07月11日
嗨，从没放弃的小努力你好：
这里主要是“复制原理”的理解。
我们构造一个股票和借款的适当组合，使得无论股价如何变动，投资组合的损益都与期权相同，那么，创建该投资组合的成本就是期权的价值。
其中这个组合中股票的数量，也就是多少股，是用套期保值比率H表示的，根据上行、下行两个等式我们可以求出套期保值比率H（Hedge ratio）,也就是这个组合中股票的数量。
同学，这个是金融领域的知识，财管教材当中也没有进行过多的解释，如果同学感兴趣可以报名品职CFA的课程，这个在CFA二级当中有所涉猎，这个知识点如果讲起来至少需要一章的时间，同学记住公式就行，考试也就考公式。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！