嗨,从没放弃的小努力你好:
在CAPM中,假设所有投资者都有相同的预期,相同的观点,所以每一种资产的expected return与市场观点(也就是每个投资者的观点)一致,所以CAPM求出来的return就是每个资产在最优权重下的implied return。我们看CAPM的公式,其中β衡量的就是系统性风险。r=rf+beta(RM-rf)并不是依靠方差来体现的。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!