经典题 FIXED 第3.6题,wharton的Duration asset和Duration lia不相同,为什么还能Duration matching?
pzqa015 · 2022年07月10日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这道题出的不是很好,不是用duration match的三个条件来判断是否用durtion matching,题目有个条件,如果surplus<5%,那么用passive管理方法。
duration matching与cash flow matching两种方法都是passive管理。
计算两个portfolio的surplus,L同学Portfolio的surplus是7.7%,W同学portfolio的surplus是11%,所以,肯定不能用passive management了。
但是,题目还说两个portfolio都需要有monthly benefit,由于cash flow matching方法是用coupon+par来cover负债,很难找到monthly cash flow 的债,所以,cash flow matching不能用。
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