Rolldown yield 选择题

嗨，努力学习的PZer你好：

A选项错在缺少一句话，assume stable yield curve。

我们知道，P1/P0-1计算的是price return，它并不一定是rolldown return，只有假设P1与P0用到的折现率是同一条收益率曲线上两个不同时间点的折现率时，这个公式代表的才是rolldown return，所以，A选项只是说期末用了一个比期初更低的折现率折现，得到的价格计算rolldown return是不正确的，这样计算只能说得到price return，而不一定是rolldown return。只有加上假设收益率曲线保持不变，那么这句话才可以用来表述rolldown return。

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