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vivian_zm · 2018年03月29日

问一道题：NO.PZ201801150200000206 第6小题 [ CFA III ]

  1. CFA III
  2. Fixed Income

* 问题详情，请 查看题干

这题题干和答案没看明白，求解答，谢谢！

问题如下图：

选项：

A.

B.

C.

解释：

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1 个答案
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李宗_品职助教 · 2018年03月29日

你好同学，题目中Hirji 预测未来收益率曲线的曲度变小：


然后Hirji 建议投资的组合是一个投资期集中在中期的组合：47%是5年期，53%是7年期


根据何老师上课的讲解，曲度变化的情况如下图上所示：

当曲度减少时，中期B 点的收益率下降，价格上升，因此会 outperform。

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相关问题

    您好！我对本题的题干有点疑问。请问题干中怎么看出Hirji是long 5 year和7 year的头寸呢?上一段提到的conr策略是long barbell/wings,而本段中只只说了“lta neutral”和用7 year代替10 year（作为conr hea者bullet的组成部分），并没有说对这个bullet到底是long还是short。我理解如果是long bullet头寸，在less curvature的情况下是outperform的，但是不明白是如何通过题干看出是long bullet的。

2018-04-03 08:40 1 · 回答

不明白为什么是outperform的

2018-03-20 21:25 1 · 回答