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妮可 · 2022年07月05日

correlation risk

1.2题,没有听懂,Y=0.34-0.55X,(1) X和Y分别是什么?题目说回归是用来估计long-term average correlation of the common stocks and the mean reverting rate. 那Y是long-term average correlation吗?X是mean reverting rate,还是average weekly correlation?

(2) 老师说mean reverting=55%,老师之前说St=a*u+(1-a)*St-1的式子里a*u的部分是mean reverting,那和Y=0.34-0.55X怎么对应啊?-0.55X对应a*u吗?a可以是负数吗?

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品职答疑小助手雍 · 2022年07月05日

同学你好,Y表示t时刻的股票价值,X表示t-1时刻的股票价值,然后做了个回归,发现是负相关的,其他条件没用,发现负相关只是为了引入mean reverting。得到你下面说的那个式子里的a=0.55。

至于对应的话其实是不需要的,0.34是个没用的条件,只是个回归的截点数据。不用把回归结果和St=a*u+(1-a)*St-1这个相对应。

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