老师好 这里没听懂,这是基础班视频截图 讲义第257页上的, swap图是我画的,是哪里画错了? 不是我们是支付 Rusd + 15 bps ,为啥老师这里说和直接投资美元比起来 我们可以多收到15 bps? 谢谢。
Hertz_品职助教 · 2022年07月04日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好
我们再一起分析一下题目吧:
一是直接购买美国的国债,则期间收到r_USD;
二是进入一个互换,把美元换成日元,投资日本债券,期间在互换这个头寸上收到r_USD,支付r_JPY + basis,在购买日本债券的这个头寸上是收到r_JPY,然后正如何老师的板书,净头寸相当于收到r_USD,支付一个basis,即r_USD-basis。
然后看一下题目的信息,说这个basis是负的,那么减掉一个负数,相当于加上一个正数嘛,所以这个basis如果加在r_USD这一端就要取正数(r_USD+15bp)
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!