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张书记 · 2022年07月03日

为什么不用put call parity

NO.PZ2020033002000035

问题如下:

According to the Morton model, buying a company's bonds is equivalent to what kind of option action is performed on the company's assets?

选项:

A.

A long call

B.

A short put

C.

A short call

D.

A long put

解释:

B is correct.

考点:Merton Model

解析:信用债的买方在公司资产低于债务水平的时候不会亏钱,低于了就会亏钱,相当于一个对该公司的资产short put option的头寸。

为什么不用put call parity

1 个答案
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李坏_品职助教 · 2022年07月03日

嗨,爱思考的PZer你好:


题目是考察的Morton模型,Morton模型本质是假设债权人卖出了一份公司价值的看跌期权,如果公司价值上涨,只能拿回有上限的利息和本金,如果公司资不抵债,那么会损失本金。这个和put call parity关系不大

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