嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好
1. 本题中之所以选择卖出执行价为1.68的call是由计算得来的,与期权的状态(是否是更加OTM等)没有关系。因为预测GBP只能涨5%,计算得到最多涨到1.68.
又因为对于看涨期权来说,执行价格越低,意味着可以以更低的价格买入标的,所以期权费会更贵。那么我们卖出这样一个行权价低的期权,收到的期权费就多,所以闲则执行价为1.68的。
2. 关于期权如何判断OTM:
Call:当现货价格低于执行价格时,call处于OTM状态,且越低越OTM;
Put:当现货价格高于执行价格时,put处于OTM状态,且越高越OTM。
3. 至于xx-delta的表述,总结如下:
① 50-delta即是0.5delta(只是省略了50%的%,简称为50-delta),也就是ATM的delta。
② delta前面的数字小于50,且越小越OTM;delta前面的数字大于50,且越大越ITM. 所以25-delta相比于35-delta更OTM。这种表述一般出现在具体题目中,用来告诉我们哪一个option更贵或更便宜,我们只要知道delta前面的数字越大就会越贵即可。
③ 不论put和call我们说到50-delta,25-delta,35-delta都是取的绝对值,因为都是delta前面的数字(或者说绝对值)越大,越贵。
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