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gogogo · 2022年06月30日

讲课问题


老师,这道题第一小问有点不理解,推测的出的策略是short stock+ short put on VIX?VIX风险因子系数为负,为什么推测就是 short put on VIX呢? 这一点如何理解呢?


1 个答案

伯恩_品职助教 · 2022年07月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


老师,这道题第一小问有点不理解,推测的出的策略是short stock+ short put on VIX?VIX风险因子系数为负,为什么推测就是 short put on VIX呢? 这一点如何理解呢?——同学你好,你能想到VIX和equity有分散化作用证明这里学习是学到位了,这个非常好。

然后这里呢,说明一下答案写的是short put 不是short put on VIX。

然后这里由于波动是下降的,所以应该是做空波动,所以是short,但是为了对冲掉资产涨跌的方向,stock是做空的,那么option就应该做多,那么结合要short 波动,就是short put。

至于这里说股票和波动是双双下降的,和学习的理论不一样。对的,市场瞬息万变,绝大部分时候都是有分散化作用的,但就有时候就不一样。题目这么出,按照题目的来吧

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