lower correlations 应该分散化好，风险小，少 rebalance，教材答案里面并没有说为什么，视频里将 lower correlations 解释为 high negtive correlations，肯定不对的，请不要照搬答案，不要解释A、B选项，直接正面回答C选项问题，谢谢。
lynn_品职助教 · 2022年06月28日
嗨，努力学习的PZer你好：
我们品职的助教都通过了CFA三个级别的考试，同学这一点不需要存有怀疑。
C选项中写的是lower correlation，是一个相比较的概念，这个知识点我们直接定位到原版书，如下图1，强化串讲的四点也讲到了，在rabalancning:strategic considerations两倍速7分钟。
lower correlation时，global equity价格上涨，其他资产价格不变，导致组合中global equity的权重大幅上升，各资产的权重很容易发生变化，偏离之前的权重配比，需要设置比较窄的range，频繁调整到既定范围内。
另外这里说一下评论里另一个同学讲到的部分：high positive correlations 同涨同跌 portfolio 比例变化不大，无需频繁调整。high negative correlations 此消彼长 portfolio 比例变化最大，调整应最频繁。low correlations 居中。勉强理解题中意思是说 low correlations 和 high positive correlations 比较。这样才说得通。这么理解也是可以的，如果这套逻辑比较好记忆的话没有问题。但是，建议不要去细分到high positive correlations、high negative correlations和 low correlations三种情况，我们还是按照原版书上写的去理解记忆，high correlation的时候，同涨同跌，彼此之间相对占比变化不大，不容易超出range可以wider。low correlation时，你涨我跌，各资产的权重很容易发生变化，偏离之前的权重配比，需要设置比较窄的range。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
lynn_品职助教 · 2022年06月27日
嗨，努力学习的PZer你好：
high correlation的时候，同涨同跌，不容易超出range 可以wider。 low correlation时 你涨我跌，有一方容易超出range，要定窄一点。
关于Rebalance range这一知识点我们主要掌握讲义里面的表格，我这里有一个总结的方法，所有的因素都可以归总到两个方面，第一需要不需要，第二能不能（一般是看成本）。
比如correlation越高，range越宽。因为在比较短的时间区间同涨同跌。比方说A资产大类今天涨了10%，但是B资产大类一般要1-2天才能跟上A资产大类的涨幅，这时A资产的权重上升，B资产的权重下降，偏离既定的SAA。此时如果设置的是比较窄的rebalance range，那么很快他们就需要调整range。但其实你不动，第二天B资产的价格跟随上涨后，B资产的权重又会上升，A资产的权重下降，又会回到SAA。所以不需要做频繁调整，那么就要设定一个比较宽的调整区间。
再比如税收越高，range越宽。税收高成本就高，越不能频繁调整，那么就要设定一个比较宽的调整区间。
视频里将 lower correlations 解释为 high negtive correlations，肯定不对的
同学不能先入为主认为肯定是不对的，这样想不利于我们向CFA原版书或协会的“意图”靠近，毕竟我们是想要通过这个考试。high negtive correlations确实是低相关性各种情况中的一种啊，我们记住low correlation=你涨我跌有助于快速记住这个知识点，能在考场上快速地把题目解决哈。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
339263031 · 2022年06月28日
high positive correlations 同涨同跌 portfolio 比例变化不大，无需频繁调整。 high negtive correlations 此消彼长 portfolio 比例变化最大，调整应最频繁。 low correlations 居中。 勉强理解题中意思是说 low correlations 和 high positive correlations 比较。 这样才说得通。