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Sandra · 2018年03月28日

marginal PD计算

讲课视频里关于marginal PD 的计算和原版书core reading 不一样。

讲课视频计算Marginal PD 的分母是用当期的存活数。而今年的core reading 的例题中计算margianl PD,分母是用一开始的总数。

是不是教材有改变,课程视频没有更新呀?

4 个答案

Sandra · 2018年03月30日

谢谢答复,可以让何老师在总复习的课上,就这个知识点在core reading中的定义变化,解释一下吗?我希望再理解一下。

妙悟先生品职答疑助手 · 2018年03月30日

Handbook很久没有更新了,所以如果您看的Core reading是最新的,应该还是以Core reading为准,但其实考试的时候还真不好说,因为二级采用邀题制的关系,很多题目其实并不规范,如果遇到了建议还是两个答案都算一下,应该不会同时出现两个答案都在选项中的情况,挑选最佳答案即可。

Sandra · 2018年03月29日

我是看了原版书core reading 中关于marginal PD 的计算,计算公式里始终用总数,而何老师上课解释说的marginal PD 在core reading中,是forward probability (contingent to the survival rate),见下图。 好像17年开始,marginal PD 的解释和以前解释不一样,就是core reading中的forward probability是往年用的marginal PD.  所以,如果题目中直接给出marginal PD, 以哪个为准呢?


orange品职答疑助手 · 2018年03月29日

同学你好,何老师上课讲的marginal PD,是条件概率下的PD,即在之前t-1年都没有违约的条件下,今年违约的概率,所以分母仅仅是今年开始还存活的样本数。
在这里,handbook本身就存在两个marginal PD,一个是marginal default rate during year T,另一个是marginal default ratefromstart to year T。
可以看到,同学你说的那种求法,其实求的是k,也就是第二个marginal PD




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