开发者:上海品职教育科技有限公司 隐私政策详情

应用版本:4.2.11(IOS)|3.2.5(安卓)APP下载

KeLA · 2022年06月26日

Building blocks

老师您好,


有两个关于building blocks的问题:


building blocks 由 factor weightings, alpha skills, position sizing 和 breadth of expertise 组成的。


问题1):factor weightings 和 position sizing 是不是很相似的两个因素?factor的权重,比如说:85%的权重在value stock,15%在growth stock, 这是不是跟position sizing(投资仓位)一样呢?这两个听上去感觉是一样的意思,请问怎么区分出来


问题2)factor weighting 提到的rewarded factors 和alpha skill里提到的rewarded factors是不是一样的意思呢?都是指投资可以获得long-term risk premium?


问题3)alpha skills里的rewarded factor和unrewarded factor,是指基金经理可在rewarded factor里获得long-term risk premium,而unrewarded factor 就是short-term 的risk premium?还是两者都指短期




2 个答案
已采纳答案

笛子_品职助教 · 2022年06月28日

嗨,努力学习的PZer你好:


老师,问题2)和问题3)的答案是不是矛盾呢?还是不太明白 问题3)里的答案提到,alpha skill 里的rewarded factor是短期的;但是在问题2)里的答案,alpha skill里的rewarded factor是长期的


问题2的一样,意思是,factor weighitings = rewarded factor的长期配置,这两个意思是一样的。

factor weighting是对rewarded factor长期配置。alpha skill是对rewarded factor与unrewareded factor进行短期择时,不涉及长期配置。

----------------------------------------------
虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

笛子_品职助教 · 2022年06月27日

嗨,爱思考的PZer你好:


问题1):factor weightings 和 position sizing 是不是很相似的两个因素?factor的权重,比如说:85%的权重在value stock,15%在growth stock, 这是不是跟position sizing(投资仓位)一样呢?这两个听上去感觉是一样的意思,请问怎么区分出来

从数学公式的角度去区分,factor weightings是各个因子的系数,position sizing 是残差。


问题2)factor weighting 提到的rewarded factors 和alpha skill里提到的rewarded factors是不是一样的意思呢?都是指投资可以获得long-term risk premium?

是一样的。指是对rewarded factor的长期配置。


问题3)alpha skills里的rewarded factor和unrewarded factor,是指基金经理可在rewarded factor里获得long-term risk premium,而unrewarded factor 就是short-term 的risk premium?还是两者都指短期

两者都是短期。


基础讲义166页

----------------------------------------------
就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

  • 2

    回答
  • 1

    关注
  • 473

    浏览
相关问题