option gamma

嗨，爱思考的PZer你好：

老师好 1）bond 中的凸性是用gamma来计量而且是对投资者有利的（因为涨多跌少），越多越好， 是吗？——虽然很像，有时候会有老师混用，但严格意义上凸性特指bond的二阶导，gamma特指期权的二阶导。这个同学可以在百度搜索试一下（老师没别的意思，之前我这么回答，学员骂我不懂，乱讲，没办法百度搜索的截图作证）

2）option 中的gamma 的好坏是否取决于具体是long or short, put or call option？ 比如long call, 那gamma就是好的，因为涨多跌少， long put 就不好因为跌少？——理论上gamma是一个中性词，就是二阶导，gamma越大越难做有效对冲，非研究对冲的情况很少看gamma的。

3）还是说option的gamma都不好因为会导致value 偏离real value,因为有curve ?——同上回答。

4) 截图里gamma要小的原因是因为只想留volatility作为对冲因子还是因为总体来说option 中的gamma 越小越好？ 谢谢。——前者，只想保留Vega，要对冲掉因为stock的涨跌而产生option的方向性的盈亏，gamma越小越好对冲

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嗨，从没放弃的小努力你好：

谢谢老师回复。明白了，回答很清楚。节省了我需要百度的时间。 谢谢！——不客气

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老师好 gamma in option是好的是吗，因为越到maturity gamma越大也就是越凸 那就越closer to intrinsic value?谢谢。