Pina · 2022年06月23日
老师好 1）打亮的是否就是tail risk?
2) market neutral strategy下不是非系统性风险beta =0, 为什么这里老师说系统性风险因为long and short所以没了，剩下就只有非系统性风险. 该怎么理解？
3） 还有就是非系统性风险 记得在FAMMA FRENCH 模型里说非系统性风险都被对冲掉，所以剩下的就是系统性风险才会带来对risk 的compensations 所以有 famma fernch model, carhart model 这些。 是否这假设只适用于famma french , carhart models, 大多数情况非系统性风险还是存在的？ 谢谢。
伯恩_品职助教 · 2022年06月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
老师好 1）打亮的是否就是tail risk?——是
2) market neutral strategy下不是非系统性风险beta =0, 为什么这里老师说系统性风险因为long and short所以没了，剩下就只有非系统性风险. 该怎么理解？——你记错了哦，是EMN的系统风险β=0，只剩非系统风险了，因为long + short 把他们共同因素给对冲掉了，共同因素的当然就是β当然就是系统风险了。
3） 还有就是非系统性风险 记得在FAMMA FRENCH 模型里说非系统性风险都被对冲掉，所以剩下的就是系统性风险才会带来对risk 的compensations 所以有 famma fernch model, carhart model 这些。 是否这假设只适用于famma french , carhart models, 大多数情况非系统性风险还是存在的？ 谢谢。——非系统性风险不会对冲，只是因为持有过于分散而某一个或者几个的非系统risk造成损失影响小，基本主要是系统风险才能带来所有的持仓影响
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！
