Pina · 2022年06月19日

volatility

1. CFA III
2. Fixed Income

老师好 ，为什么截图讲解里说一般认为ST duration=0，duration是衡量bond price 对利率变化的敏感度， 也就是衡量bond 's volatility的是吗？

为什么不是短期的volatility 比长期的大? 大概和经济学里的混了， 就是在经济学里不是说fiacal policy的变化等对短期的作用更大， 也就是短期的volatlity 更高 ，短期对policy 变化更敏感。该怎么理解？ 谢谢。