老师好 在做duration matching 的时候要找一个收益率固定的bond portfolio,可不可以就理解为找一个fixed rate bond?谢谢。
pzqa015 · 2022年06月17日
嗨,爱思考的PZer你好:
对,fixed rate bond是固定利率债券,它指的是coupon是固定的。我们并不需要这个条件,需要的是mac duration=investment horizon,因为此时,price risk与investment risk可以相互抵消。
fixed rate bond是有price risk与reinvestment risk的,fixed指的是coupon是fixed的,但是如果折现率变了,分母变了,价格就变了,同时,coupon的再投资收益也变了。没有fixed rate bond的Mac duration=investment horizon这个结论。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!