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Pina · 2022年06月17日

fixed rate bond


老师好 在做duration matching 的时候要找一个收益率固定的bond portfolio,可不可以就理解为找一个fixed rate bond?谢谢。

2 个答案
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pzqa015 · 2022年06月17日

嗨,爱思考的PZer你好:


对,fixed rate bond是固定利率债券,它指的是coupon是固定的。我们并不需要这个条件,需要的是mac duration=investment horizon,因为此时,price risk与investment risk可以相互抵消。


fixed rate bond是有price risk与reinvestment risk的,fixed指的是coupon是fixed的,但是如果折现率变了,分母变了,价格就变了,同时,coupon的再投资收益也变了。没有fixed rate bond的Mac duration=investment horizon这个结论。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

Pina · 2022年06月17日

老师好 应该说不是找fixed rate bond, 应该说是找 Mac duration = invesmtnet horizon 的bond是 吗? 因为这时候price risk and Reinvestmetn risk 互相抵消掉。


然后fixed rate bond 也没有RI 或price risk 因为rate 是固定住的所以没有interest rate risk. 这样理解对吗? 可不可以说所有的fixed rate bond 的Mac duration 都= invesmtnet horizon?

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