这道题的roll yield如何理解

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

问题1：statement2里提到selling a CHF/USD forward contract，难道不是意思是short USD？为什么说是short CHF？

回答：表述2里面说的selling a CHF/USD forward contract就是short forward on CHF/USD的另一种表述，也可以简写为short forward on USD（注意只研究分母币种）。

因为表述2是错的，错就错在short forward on CHF/USD这里，正确的是老师的板书是2“short forward on USD/CHF”。

那么为什么是short forward on USD/CHF呢？因为本题中本币是USD,外币是CHF，所以是担心外币CHF贬值，应该是针对CHF做short forward的头寸。而表述2是针对USD做的short forward头寸，故错误。

注：汇率表达形式中研究那个币种就把它放在分母位置上。

问题2：selling a CHF/USD forward contract这种表述形式不是直接等价于short forward on CHF/USD

回答：是的，一样的。

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