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蜗牛也是牛Megan · 2022年06月11日

现金流计算

基础班讲义18页-20页,关于期末的最后一期现金流计算,initial investment 为什么要加回来?例题里面的30000不是第一期的投入吗,怎么又最后一期加回来了


蜗牛也是牛Megan · 2022年06月12日

记得了这个逻辑,看公式和课上确实没有想通这个逻辑,关于 working capital 营运资本,是如果一个企业要正式投产的话必须有运作的资金,也就是周转资金 这部分的性质是暂时投入的,以后在企业停止运营时还是可以收回的

2 个答案
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王琛_品职助教 · 2022年06月12日

嗨,努力学习的PZer你好:


1

对于「扩张」项目来说,期初现金流 initial outlay 包含两笔现金流 -FCInv - WCInv

例题中的 -30000 对应的是 -WCInv,即 net working capital investment

2

关于 working capital 营运资本,是如果一个企业要正式投产的话必须有运作的资金,也就是周转资金

这部分的性质是暂时投入的,以后在企业停止运营时还是可以收回的

原理及备考建议,也请参考:https://class.pzacademy.com/qa/80041

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

王琛_品职助教 · 2022年06月13日

嗨,爱思考的PZer你好:


记得了这个逻辑,看公式和课上确实没有想通这个逻辑,关于 working capital 营运资本,是如果一个企业要正式投产的话必须有运作的资金,也就是周转资金 这部分的性质是暂时投入的,以后在企业停止运营时还是可以收回的

是这个逻辑

因为原版书不同的 Reading 是由不同的人写的,每个人在写的时候,默认的读者所具备的背景知识也是不同的

写这章的作者,可能是默认大家都清楚关于运营资本的处理方式,所以在原版书中并没有再展开介绍

我是觉得 CPA 教材,这里写的更清楚一些,所以可以作为背景知识的补充,帮助大家更好的理解概念哈

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