MV of SWAP

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好

问题1：

在使用互换管理利率风险的时候，注意公式中用的是久期MDur; 而用期货合约管理利率风险求解需要多少份的期货合约份数的时候，用的是BPV，BPV=MV*MDur*1bp; 所以可看到在求解BPVHR的式子中没有MV了，因为都包含在了BPV中,而上面求BPV的式子也列出来了，可以看到是已经使用到了MV的。

然后下面那个是管理equity risk，和上面管理利率风险不一样，管理权益风险使用的是股指期货，股票是没有久期的，更没有BPV的概念，所以求合约份数的式子中期货合约的价格F是仍然存在的。

注意不要把管理利率风险和权益风险混掉了，前者使用的是债券期货，后者使用的是股指期货，二者完全不同。

问题2：

互换的久期在现在的考纲中是没有要求的，即如果用到题干一定会给到。这个不必担心，之所以日常练习的题目中有关于求解互换久期的题目，是因为这个点是之前考纲的要求，所以在做往年的真题或者其他题目的时候会遇到。如果需要求解互换的久期，题目也会说明，比说说他会说互换的久期用固定端久期和浮动端久期作差得到，并且说固定和浮动端的久期怎么计算的，这一点不必担心。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！