老师，红色部分可以翻一下吗？第二句话没看懂，麻烦讲解下，谢谢。
Hertz_品职助教 · 2022年06月12日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
这段话解释的是A选项为什么不正确哈。
首先看一下A选项说的是基差风险，基差指的是现货和期货的差值，严格定义是基差等于现货减掉期货。但在CFA体系中只是说基差等于现货与期货的差值。
这段解释说的是B同学现在用以欧元计价的远期合约来对冲欧元资产的敞口。第二句话收的是虽然各国的利息差在增加，即期利率和远期利率之间的差值也在变大，但是在远期合约到期的时候，这个差值是趋于0的。这里其实说的是咱们一级衍生学习的一个概念叫做收敛convergence。即在远期或者期货合约到期的时候，远期或者期货价格是会趋同的，否则就会有套利，比如说远期价格高于现货价格，就可以低买高卖赚取价差，从而使得价格趋同。
价格趋同，基差（现货和期货的差值）也就为0了，所以不能选A。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！