老师好， 这是经典题目，R21的最后一题。 打亮的句子 怎么理解/翻译，怎么可以判断出是 大于或等于-10%？谢谢。
王暄_品职助教 · 2022年06月07日
先看第一句话“Voorts agrees to a two-standard deviation approach to monitor the shortfall risk of the portfolio”,这句话就告诉我们，我们用两倍标准差来衡量shortfall risk，再结合“the portfolio should have only a small probability of declining more than 10% in nominal pre-tax terms in any one year.”，我们得到最后的意思就是：Voorts 不能接受比均值低两个标准差外的return，也就得到公式：μ-2σ≧-10%。这里的10%其实就可以理解成一个负return，即亏损，所以是负数。