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Amalalamuddin · 2022年06月04日

概率问题

Using two-period binomial model, Jack wants to calculate the terminal value of a put option. If the current price of the underlying asset is $150 and the strike price is $120, the size of an up move is 1.69 and a down move is 0.59. Only when the price is below the strike price can the option has a positive value, otherwise the value will be zero. How many terminal nodes can give back positive return?


A.1

B.2

C.0


老师请问为什么选择A. 1 解析不太明白

1 个答案
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袁园_品职助教 · 2022年06月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


可以根据条件画出二叉树,然后找到那个positive return的那支,而且条件中也所了Only when the price is below the strike price can the option has a positive value,所以我们的目标就是找到那个低于strike price120的第二支有几个情况。

第一支:向上1.69倍,所以等于150*1.69=253.5

向下0.59倍,所以等于150*0.59=88.5

以此类推,画出二叉树图。所以最后低于120的,只有52.22。所以选A

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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