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xiaobaiybz · 2022年06月04日

这道题的 statement 3 不太明白,能不能解释下原理呢?谢谢老师

这道题的 statement 3 不太明白,能不能解释下原理呢?谢谢老师




1 个答案

pzqa015 · 2022年06月05日

嗨,努力学习的PZer你好:


用spot rate折现得到的是无套利价格,用二叉树折现得到的也是无套利价格,二者的区别就是spot rate折现不考虑未来收益率曲线的波动,而二叉树折现考虑了未来收益率曲线的波动,所以,同一只债券,用spot rate与二叉树折现,得到的价格应该是一样的,故无论二叉树用到的implied σ是大是小,折现得到的债券价格与spot rate折现得到的债券价格都是一样的。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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