判断retailer 的wrong way exposure，为什么分析的却是对手方的PD和EAD？
李坏_品职助教 · 2022年06月04日
嗨，爱思考的PZer你好：
何老师的意思是，题目选项问的是retailer有什么类型的exposure（风险敞口），敞口实际上是站在对手的角度来看的。所以要去判断retailer有什么样的敞口，需要从交易对手dealer的角度来看。
我个人建议不要从这个角度来分析题目，这个题目可以这样去看：retailer在主营业务上， 支付美元成本的。而在Swap里面也是支付美元。所以如果美元升值，那么一损俱损，retailer的主营业务和他参与的swap一起亏损。所以swap增加了retailer的风险敞口，属于wrong-way exposure。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！