1： 为什么方差和标准差代表风险？ 如何正确理解
2： 有效前沿的Efficient frontier的曲线是怎么画出来， 视频还是没听懂
lynn_品职助教 · 2022年06月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
1、方差表示数据的离散程度，方差越大，最终结果偏离均值的概率就越大；方差越小，最终结果和均值就越接近。而在金融中，认为只要实际的情况和预期收益率不一样，就是风险。
2、有效前沿是CFA一级的内容，同学说视频没听懂应该是因为三级不是重点所以只简单讲了一下。总的来说有效前沿是一组最优的投资组合，这些投资组合在确定的风险水平下提供最高的预期收益，或在给定的预期收益水平下提供最低的风险。我们把整个边界(实线和虚线)称之为最小方差边界。边界内的组合我们称之为无效组合(inefficient portfolios)，很显然作为理性投资者，在相同的风险下，肯定选择更高预期收益的组合，所以主要考虑的是上半部分的实线边界，我们把这个边界称之为马科维兹有效前沿(Markowitz efficient frontier)。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！