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moon · 2022年06月01日

关于C答案不太明白 fed fund future的基础资产不是联邦基金利率吗？

  1. CFA III
  2. Derivative

NO.PZ2018113001000078

问题如下：

Which of the following statements is incorrect?

选项：

A.

Fed funds futures are traded on the Chicago Board of Trade, and the Fed funds futures contract price = 100 – Expected FFE rate

B.

For the longer-term horizon, probabilities extrapolated from fed funds futures prices are generally weak predictors.

C.

The effective federal funds rate, which is the rate that depository institutions actually trade with each other, is the same as the Fed's target federal funds rate

解释：

C is correct.

联邦基金期货在芝加哥交易所交易:联邦基金期货合约价格= 100 -预期FFE利率. A 表述正确。

长期来看,从联邦基金期货价格推断的概率通常没有很强的预测能力，也就是越策能力很弱。B表述正确。

要推导美联储利率行动的概率，市场参与者就要看联邦基金期货的定价，它与FFE利率挂钩，FFE是指存款机构之间实际交易的利率，而不是美联储的目标联邦基金利率。C表述错误。

关于C答案不太明白


fed fund future的基础资产不是联邦基金利率吗？

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1 个答案

lynn_品职助教 · 2022年06月06日

嗨，努力学习的PZer你好：


fed fund future的基础资产不是联邦基金利率吗？

是的，但这个联邦基金利率是实际交易的利率，不是美联储的目标联邦基金利率。

目标利率是制定政策时使用的，联邦公开市场委员会(The Federal Open Market Committee ，简称 FOMC)通过举行讨论会议投票决定联邦基金利率，它们每年都要在华盛顿特区召开八次例行会议，会议上会公布利率决策，也就是我们常说的加息降息，三级我们还有一道公式进行计算呢。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

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NO.PZ2018113001000078 问题如下 Whiof the following statements is incorrect? A.Fefun futures are traon the ChicagoBoarof Tra, anthe Fefun futures contrapri= 100 – ExpecteFFErate B.For the longer-term horizon, probabilitiesextrapolatefrom fefun futures prices are generally weprectors. C.The effective ferfun rate, whiisthe rate thpository institutions actually tra with eaother, is thesame the Fes target ferfun rate C is correct.联邦基金期货在芝加哥交易所交易:联邦基金期货合约价格= 100 -预期FFE利率. A 表述正确。长期来看,从联邦基金期货价格推断的概率通常没有很强的预测能力，也就是越策能力很弱。B表述正确。要推导美联储利率行动的概率，市场参与者就要看联邦基金期货的定价，它与FFE利率挂钩，FFE是指存款机构之间实际交易的利率，而不是美联储的目标联邦基金利率。C表述错误。 请问FFE是指存款机构之间实际交易的利率，而不是美联储的目标联邦基金利率？如何理解？

2023-09-13 11:55 1 · 回答

NO.PZ2018113001000078 问题如下 Whiof the following statements is incorrect? A.Fefun futures are traon the ChicagoBoarof Tra, anthe Fefun futures contrapri= 100 – ExpecteFFErate B.For the longer-term horizon, probabilitiesextrapolatefrom fefun futures prices are generally weprectors. C.The effective ferfun rate, whiisthe rate thpository institutions actually tra with eaother, is thesame the Fes target ferfun rate C is correct.联邦基金期货在芝加哥交易所交易:联邦基金期货合约价格= 100 -预期FFE利率. A 表述正确。长期来看,从联邦基金期货价格推断的概率通常没有很强的预测能力，也就是越策能力很弱。B表述正确。要推导美联储利率行动的概率，市场参与者就要看联邦基金期货的定价，它与FFE利率挂钩，FFE是指存款机构之间实际交易的利率，而不是美联储的目标联邦基金利率。C表述错误。 FFE的全称是什么？

2022-07-29 22:41 1 · 回答