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库尔德王 · 2022年05月29日
何老师讲到在sale illiquid bond 的时候，要用pay swap进行hedge。我的问题是，已经在做short bond了，也就已经short duration了，为什么还要用pay swap进行duration对冲？如果真的要做对冲，是不是应该用receive swap？
pzqa015 · 2022年05月31日
嗨，爱思考的PZer你好：
你理解不对哈
投资者是long fixed bond，它的流动性不好，要做对冲，通过pay fixed，receive float bond，把duration给降为0了，规避掉了interest risk。
如果是short fixed bond，应该是pay float,receive fixed。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
