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一只可爱的猪 · 2022年05月28日

关于stable yieeld curve

为什么stable yield curve,我们就要降低rating,增强duartion


2 个答案
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lynn_品职助教 · 2022年05月31日

嗨,爱思考的PZer你好:


对于stable yield curve,可以增厚return的策略有

  1. Buy and hold
  2. Sell convexity
  3. Carry trade
  4. Riding the yield curve

比如Buy-and-hold,就是在stable yield curve条件下增强duartion并不能增加收益啊,同学有具体的题目吗,可以一起讨论一下哈~


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努力的时光都是限量版,加油!

lynn_品职助教 · 2022年06月06日

嗨,努力学习的PZer你好:


是的,在stable yield curve 条件下一般我们是可以通过增强duration来增加收益,因为在stable情况下,我们没有利率风险,那么期限越长收益率越高。风险一样的情况下,当然选择duration更高的来投资,这是没有错的。

因为同学提问的这句话没有附带背景或者题目,如果是buy and hold这种情况就确实不涉及增加duration。至于rating,是指信用等级吗,stable yield只说明没有利率风险,信用风险还是有的,如果不违约,那么信用风险低收益高,投资rating低的债券也是对的哈。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

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