请问

问题如下：

If an analyst wants to synthetic a short asset position, which combination should he choose:

选项：

A.

a short call, a long put and short bond.

B.

a short call, a long put and long bond.

C.

a long call, long bond and short put.

解释：

A is correct.

A short call, a long put and short bond can synthetic a short asset.

中文解析：

本题考察的是put-call parity：c+k=p+s

C代表call option，这个call option的执行价格是K，K表示的是面值是K的零息债券；P表示put option，执行价格也是K，S表示stock。

+表示long ；-表示short

比如：c+k=p+s就表示long call option再long 债券的组合等于long put 和long stock的组合。

这个式子可以各种变形，这个题目说要合成一个short position，那就是要合成一个short stock：

根据原式：s=c+k-p

short stock=-s=-c-k+p

那就是short call 、short bond、 long put