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CaramelSong · 2018年03月25日

问一道题:NO.PZ201712110200000403 第3小题 [ CFA II ]

* 问题详情,请 查看题干

 option free  bond 不是 涨多跌少吗,为啥不选a

问题如下图:

    

选项:

A.

B.

C.

解释:



1 个答案

李宗_品职助教 · 2018年03月26日

你好同学,one-side duration对于option-free而言,左右都不会有很大的差异,当然差异也是有的,就如同学你所说,本身的凸性会导致差异,但基本而言可以说是about equal。

对于option而言,也只有在at the money附近,才会出现非常明显的差异,通过画图我们可以看到at the money 附近曲线上出现明显的曲度变化。

以下附上讲义上的讲解作为参考:

同学加油哈 (*•̀•́ )و

kkyy · 2020年07月01日

这个讲义没看懂。。callable 不是在r下降的时候duration变小吗,怎么会对度r下降没有r上升敏感呢