这里很怪, 三个月后怎么会全部期权费都损失呢? 明明我还剩三个月, time value不可能为0啊?
Hertz_品职助教 · 2022年05月25日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
对于这个calendar spread，其构成是卖3个月到期的put，买6个月到期的put，执行价格是3500.
现在3个月过去了，3个月到期的期权到期了，因为现在index是4200的价格，所以两个put都是OTM的，而且可以说是deep OTM的，因为index要下跌700才能到执行价格嘛。
当然那个6个月的put，因为还有3个月的时间，所以肯定是有时间价值的，但是因为现在可以说是deep OTM了，所以这里认为3个月的时间index跌到3500的概率不大，也就是说这个6个月的put最后也是无法行权的，基于这样一个判断，原文说这个6个月的put的value也是接近0的，所以整体的期权费54块钱都会损失。
这一点，何老师在讲解这些例题之前也有提到哈，因为这些题目都是教材上的例题，并不是很严格的考题形式，因此很多条件属于假设或者一边给答案一边给解题条件的，所以同学对于一些没有办法通过题干信息得到的条件，很可能是题目的一种简化处理或者在解析中给到的，不必纠结哈。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！