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jacqie · 2022年05月24日

没明白,这个公式哪里说到过么?

NO.PZ2020021205000047

问题如下:

Use risk-neutral valuation to value a derivative that pays off ln(ST) at time T, where ST is the price of a non-dividend paying stock at time T. Define other variables as in this chapter.

选项:

解释:

The value of the derivative is

erTE^(ln(ST))e^{-rT}\widehat E(\ln(S_T))

that is

erT[ln(S0)+(rσ22)T]e^{-rT}\lbrack\ln(S_0)+(r-\frac{\sigma^2}2)T\rbrack

讲义第几页?

1 个答案

品职答疑小助手雍 · 2022年05月24日

同学你好,风险中性说白了就是未来获得的收益的期望值是无风险收益。这个在section16讲过。

本题的话,第一个公式说的就是这个意思,至于第二个公式可以不记,考到的可能性不高,只是在BSM的推导过程中需要用到,而BSM的推导不要求掌握。