请问为什么此题选C以及知识点在讲义何处？非常感谢。
李坏_品职助教 · 2022年05月24日
嗨，努力学习的PZer你好：
题干说的是index X和SP500是完全负相关的，也就是当index X下跌的时候，SP500上涨。所以为了对冲index X下跌的风险，应该去long SP500 futures（这样才可以在index X下跌的时候，用long SP500的利润去对冲损失）。题干里的trader是short了SP500，这没有起到对冲风险的作用，C正确。
hedge的方向（Long或short）要根据手里本来持有的股票（比如index X）来判断，这个在讲义里没有具体讲解。不过可以看一下Foundations of Risk Management部分讲义P320的案例。
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