currency overlay的方式不是active hedge吗？目的是获得alpha，答案C是passive hedge

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

Passive hedge，被动对冲，对应基础班讲义35页，可以看到它要求的是与基准benchmark保持一致的，不允许基金经理有自己发挥的空间。

比如说跟随的benchmark是值对冲了70%，那么我们采取passive hedge的方法也要和benchmark一致，对冲70%。至于你是使用forward还是其他的衍生品来对冲都没有关系。

如果基准是完全对冲的，就是100%对冲的，那么我们如果采取passive hedge的方法的话，也应该是100%对冲。

综上，passive的方法最重要的是和基准保持一致，基准怎么样咱们就怎么样。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

同学你好

我明白同学的意思了哈，同学感觉这道题目选B好像更对，其实不是这样子的

1.     不选B的原因是，这个fund是保守型的，看它的名字”conservative value fund”就可以知道他不可能采取一个积极主动的外汇管理方式。

2.     Currency overlay是将外汇管理这部分的工作外包出去，是在积极主动的找第三方来管理外汇风险，但是第三方在管理外汇风险的时候，也是需要conservative的，而不能是active的哈

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努力的时光都是限量版，加油！