CFA 3 Mock B Session 1 (主观题) 第7答题的第二小题是关于negative carry trade，可以麻烦老师讲解一下解题思路吗？这个对应的是哪个知识点？谢谢！
Hertz_品职助教 · 2022年05月23日
嗨，努力学习的PZer你好：
同学你好
Negative carry trade其实是carry trade策略的一个相反的头寸，在教材中也仅仅只有这样一句话的介绍哈。
因为carry trade策略是借低利率货币投资于高利率货币（对应基础班讲义P58页），所以对应的negative carry trade策略就是借高利率货币投资于低利率货币。正如教材中对这个策略的评价说这个策略一般不太会赚钱，因为他需要投资的低利率币种升值的幅度超过了咱们借高利率货币低利率货币产生的亏损才行。这也是这道mock题目解析中第二段“Traders would initiate the negative carry trade if they believed that the low-interest currency in which they are investing will appreciate significantly relative to the high[1]interest currency in which they are borrowing.”的意思哈。
所以说这道题目一是找到高低利率货币，二是计算一下确实可以赚钱才可以在这两个货币之间实施negative carry trade策略。
这道mock题目关于这一点的出题还是挺新的，可以根据这个题目掌握一下这个知识点哈
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