薪伊 · 2022年05月20日

Forward premium和Roll yield

Björk then examines the fund’s EUR-denominated exposures. Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. The fund’s EUR-denominated exposures are hedged with forward contracts.

Q. Given the recent movement in the forward premium for the SEK/EUR rate, Björk can expect that the hedge will experience higher:

basis risk.
roll yield.
premia income.

看了关于这道题的很多解答，我想不明白的一点是为什么紧缩的货币政策之后forward points for SEK/EUR会变成premium呢？我理解：紧缩的货币政策会使得SEK升值，那么SEK/EUR的forward应该是discount呀？烦请老师解释一下这里吧，非常感谢！

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3 个答案

源_品职助教 · 2022年05月23日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你提供的PZ201601050100000403题号，不是CME的学科，而是Derivatives and Currency Management学科

我再次检索了原版书课后题，官网MOCK，以及PRACTICE EXAM 中CME的部分，也没有这道题。

仅从CME角度理解，我觉得你的观点没问题。

如果你确定这是官网的题目，你再重新提问下，并且标注Derivatives and Currency Management标签，

会有该学科教研老师答复你（从Derivatives and Currency Management角度解释下你的疑问）。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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Shafengler · 2023年04月27日

在23年原版书衍生品外汇管理章节的“Rika case题”，22题A选项是basis risk，参考“https://class.pzacademy.com/qa/88276”之后，对解析解释spot exchange rate和forward exchange rate会趋同，这么basis risk有什么关系，有点理解不了，麻烦老师解释一下请见NO.PZ201601050100000403的A选项解析 https://class.pzacademy.com/qa/72129

源_品职助教 · 2022年05月21日

嗨，努力学习的PZer你好：

那么请同学提供下这题在题库里的题号呢，比如：202105270100000101

或是课后题的出处，比如R3课后题,第11题。我再去核实一下。

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努力的时光都是限量版，加油！

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源_品职助教 · 2022年05月20日

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学，非官方和非我们机构出的题目，不在我们的答疑范围之内哦，谢谢理解。

而且这题本身也不是CME的知识内容。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！

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Forward premium和Roll yield

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