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薪伊 · 2022年05月20日

Forward premium和Roll yield

Björk then examines the fund’s EUR-denominated exposures. Due to recent monetary tightening by the Riksbank (the Swedish central bank) forward points for the SEK/EUR rate have swung to a premium. The fund’s EUR-denominated exposures are hedged with forward contracts.


Q. Given the recent movement in the forward premium for the SEK/EUR rate, Björk can expect that the hedge will experience higher:

  1. basis risk.
  2. roll yield.
  3. premia income.


看了关于这道题的很多解答,我想不明白的一点是为什么紧缩的货币政策之后forward points for SEK/EUR会变成premium呢?我理解:紧缩的货币政策会使得SEK升值,那么SEK/EUR的forward应该是discount呀?烦请老师解释一下这里吧,非常感谢!

3 个答案

源_品职助教 · 2022年05月23日

嗨,从没放弃的小努力你好:



同学你提供的PZ201601050100000403题号,不是CME的学科,而是Derivatives and Currency Management学科

我再次检索了原版书课后题,官网MOCK,以及PRACTICE EXAM 中CME的部分,也没有这道题。

仅从CME角度理解,我觉得你的观点没问题。

如果你确定这是官网的题目,你再重新提问下,并且标注Derivatives and Currency Management标签,

会有该学科教研老师答复你(从Derivatives and Currency Management角度解释下你的疑问)。

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Yiyun · 2023年04月27日

在23年原版书衍生品外汇管理章节的“Rika case题”,22题A选项是basis risk,参考“https://class.pzacademy.com/qa/88276”之后,对解析解释spot exchange rate和forward exchange rate会趋同,这么basis risk有什么关系,有点理解不了,麻烦老师解释一下 请见NO.PZ201601050100000403的A选项解析 https://class.pzacademy.com/qa/72129

源_品职助教 · 2022年05月21日

嗨,努力学习的PZer你好:


那么请同学提供下这题在题库里的题号呢,比如:202105270100000101

或是课后题的出处,比如R3课后题,第11题。我再去核实一下。

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努力的时光都是限量版,加油!

源_品职助教 · 2022年05月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:



同学,非官方和非我们机构出的题目,不在我们的答疑范围之内哦,谢谢理解。

而且这题本身也不是CME的知识内容。

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