roll yield

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好

1.     Short forward头寸下roll yield的计算公式为：roll yield=F-S/S。

2.     为什么会有这样的等式呢？

Roll yield因为是签合约可以给我们带来的好处，因此也可以这样来理解，期初时S0，期末是F（远期合约约定的而价格），根据最简单的计算return的公式是：期末-期初/期初可知，roll yield的公式就可以得到了。

3.     另外，也正是因为roll yield可以理解为签订这个forward可约可以给我们带来的好处，所以如果好处大于0是正数，说明对冲有利。如果这个好处小于0是负数，说明对冲会发生成本，因此不鼓励对冲。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！