euro dollar futures

嗨，从没放弃的小努力你好：

可以这么理解，像简单的FRA合约，标的是利率，报价是r，怕利率上涨，签合约锁定利率，当利率上涨，锁定的是低的贷款利率，就盈利；

欧洲美元期货(Eurodollar Futures)报价是100-r，r前面是负号，盈亏跟FRA是反向的，买Eurodollar Futures，报价里是-r，是做空利率，利率上升的话，那就是和预期不一致，收益为负。因此买Eurodollar Futures，是做空利率，利率涨了亏损，跌了盈利。

本例题中是担心利率下跌买Eurodollar Futures，如果利率真的跌了，那就有盈利。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

回复005：

欧洲美元期货(Eurodollar Futures)是美国市场最流行的的利率期货。金融市场对于利率期货的报价方式采用了比较特别的方法的，它是以100(国际惯例是把债券每张的面值为100元)减去年化利率(所谓的年化利率就是把一定时间段内的收益率化成以年为单位的收益率)，而对于利率期货的合约价值结算是这样的：合约规模*[100-（100-利率期货报价）*以年为单位计量单位的期限]/100。由于是规避利率上升风险，对于欧洲美元期货来说就是要规避报价上的下跌风险，故此是建立空头头寸。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

1、1）eurodollar future是在芝加哥交易所交易的标准合约，期限3个月，逐日盯市结算，FRA是场外合约，取决于交易双方的约定，本题背景信息给出了主人公希望用eurodollar来对冲，所以选择的是欧洲美元期货；

2）买FRA是约定将来付固定利率收浮动利率，利率上升的话收益为正；买Eurodollar是做空利率，利率上升的话收益为负。

2、是的

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

1、原版书中有一道例题，整个hedge过程比较清晰，我把它截出来了，供同学阅读~

2、是的，下面这个例题中进行了背景知识说明，1bp代表25美金

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