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miao999 · 2022年05月16日

我对多因子模型有疑惑

NO.PZ2020021002000125

问题如下:

Factor betas in a well-diversified portfolio provide a means for constructing a hedging strategy to reduce systematic risk. True or False? Discuss.

选项:

A.

True

B.

False

解释:

True

Each factor can be used to hedge the same factor that is reflected in a given security.

书上说的R=E(R)+beta1F1.....(.F是一些宏观经济因子),请问这是一个回归模型吗,如果是那E(R)跟后面的宏观经济不是有个多重共线性吗,如果不是怎么来确定beta的大小呢?

1 个答案
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DD仔_品职助教 · 2022年05月16日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这是一个回归模型。

在选择宏观因子时他们之间不可以出现多重共线性,宏观因子可以是通胀,利率,或者其他宏观事件,这些宏观事件之间是不一定有相关性。

beta代表的是这只股票对于这个宏观因子的敏感程度,通过回归模型确定。

这部分在FRM中不是重点,属于CFA要仔细研究的范畴,掌握结论即可。

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